Finans är något jag gör för att koppla av, säger neurologist-turnerad investeringsrådgivare William J. Bernstein, vem är författaren till den nya boken, om du kan: hur tusenåriga kan bli rika långsamt.
Du hörde rätt: långsamt.
En gång i tiden innebar den vanliga amerikanska drömmen ett hus, två barn, en hund och en bekväm pension vid 65 års ålder. Men idag är många av oss tacksamma bara för att kunna ha råd med ett barn samtidigt som de jonglera med stora studentlån och påfrestande att spara för pensionering. Den sista delen är särskilt problematisk för medlemmarna av det tusenåriga uppsättningen: Enligt en nyligen publicerad landsrapport har upp till 32% av vuxna mellan 18 och 29 år inte börjat spara för sina gyllene år - alls.
Så vad är den här generationen att göra
Börja spara vad du kan nu. Även om du kan lägga åt sidan en liten summa, vinner långsam och jämn besparing med tiden pensionstävlingen, säger Bernstein.
Vi satte oss ner med Bernstein för att dyka djupare in i sin bok och höra mer om varför det långsamma och stabila tillvägagångssättet för att spara kan hjälpa dig att skapa en säker ekonomisk framtid, oavsett vilken ålder du åkte.
Frågande sinnen vill veta - vad inspirerade dig att byta från medicin till finansiering
William J. Bernstein: Jag hade en ganska konventionell Ozzie och Harriet medelklass, uppväxt i förort. Så gjorde jag vilka ljusa unga barn som gjorde den tiden: Jag gick till läkarskolan.
Men jag jobbar i ett land som inte har ett fungerande socialt välfärdsprogram, så jag började undersöka hur man närmar sig pensionen och insåg att mitt vetenskapliga sätt att titta på saker kan vara användbart för investerare.
Till att börja med är mycket av matematiken du använder i fysikvetenskapen samma som i ekonomin, och många framgångsrika människor i finansvärlden började i vetenskapen. Även som neurolog lärde jag mig mycket om bristerna i det mänskliga tillståndet, till exempel är några av de mest självsäkra läkarna också de mest inkompetenta. På samma sätt, om du frågar de bästa människorna i finansen där marknaden kommer att gå på nästa dag eller vecka, säger de, jag har ingen aning.
Men på något sätt har vi, som samhälle, bestämt att det är helt bra för människor att hantera sina egna pensionsportföljer - en aktivitet som är svår både intellektuellt och emotionellt. Så jag började skriva om alla dessa dilemman genom bloggar och böcker, och så småningom blev jag investeringsrådgivare.
Tror du att vår kultur har blivit mer centrerad på att tjäna pengar snabbt och förlita sig på det hoppet, i motsats till att spara
Jo, det kan du se i den minskande besparingsgraden, men det är svårt att säga vad det beror på. Det finns två möjligheter, och det första är det uppenbara: ett alltmer konsumentdriven, snabbbefrielsessamhälle.
Behandla att spara en del av din lön varje månad som en kostnad som är lika viktig som att betala hyra eller köpa mat. Och berätta för dig själv, om jag inte gör det här kommer jag så ledsen senare.
Den andra är mer subtil, vilken är avlägsenheten hos den nuvarande generationen från utbredd och katastrofal motgång. Mina föräldrars generationer räddade som galen för att de såg vad depressionen kunde göra för människor. Japan och Kina har också höga sparräntor eftersom de har känt mycket svåra tider. Millennialsna Inte så mycket.
Det är inget fel att göra en bunt snabbt, så länge du sparar en stor bit av den. Men en långsam, metodisk affärs- / karriärplan visar sig oftast bättre än en som inte är.
Så varför fokuserar du på att hjälpa Millennials
Om du tittar på data, och du börjar med gamla människor, inser du att de flesta av dem är i mycket dålig form.
Enligt anställningsforskningsinstitutet och pensionsforskningskonsortiet faller 401 (k) -balansen för [personer i 60- och 70-talen] mellan $ 100.000 och $ 150.000, men det är skevt uppåt på grund av de mycket rika få. Vid medianen är det i mitten fem siffror, i bästa fall, och 35 000 dollar kommer inte att skära det för sina medicinska räkningar och utgifter.
Det är inte pension. Och det är lite de människor som kommer att kunna göra om det nu. När det gäller Millennials är den enda jag hör om och om igen från de jag möter, hur social trygghet inte kommer att vara där för dem - de är rädda för det.
Så jag är som en triage läkare på ett slagfält, som sorterar människor i tre grupper: de som kommer att överleva oavsett vad, de som kommer att dö oavsett vad och de du verkligen kan hjälpa - och de är de unga. Som en av de äldre som faktiskt har gjort bra ekonomiskt är min bok ett litet sätt att ge tillbaka till nästa generation.
Så hur går det att spara på en långsam och jämn takt
Betala dig själv först, istället för att låna från ditt framtida själv. Så behandla att spara en del av din lön varje månad [helst cirka 20%] som en nödvändig kostnad som är lika viktig som att betala hyra eller köpa mat. Och berätta för dig själv, om jag inte gör det här kommer jag så ledsen senare.
Och det gäller inte bara ungdomar. Om du är äldre, och du upp 20% med lite mindre än en procentandel om året, skulle du bli bra. Så om du är 35 år borde du kanske spara 23% om året.
Att bli rik gör du inte alls bra om du inte har familj och vänner, och för den delen, yrkesrelationer du värdesätter.
Förutom pengar finns det något annat folk borde fokusera på som kan hjälpa till att säkra deras framtid
Som min mamma brukade säga, kan pengar inte köpa allt, men åtminstone kan du lida i tröst. Mer allvarligt, att tjäna pengar det enda målet gör människor olyckliga på lång sikt. Så du behöver balansera karriärnöjdhet och ett givande personligt liv med ekonomi. Att bli rik gör du inte alls bra om du inte har familj och vänner och, för den delen, yrkesrelationer du värdesätter.
I din bok talar du om psykologin för att spara för pensionering och säger att människor inte är utformade för att hantera långsiktiga risker. Så hur felsöker du det här
Att ändra någons tankar och värderingar är det svåraste att göra. Den bästa tekniken som jag har hört talas om - även om det är en obekväm sak att göra - är att föreställa dig själv vid 65 eller 70 års ålder.
Föreställ dig hur det skulle vara att vara fattig och din farföräldrars ålder och säg sedan till dig själv, jag måste skära ner datapaketet på min smartphone eller inte ha den latte varje dag. För en vanlig person kan du spara några hundra dollar i månaden på det här sättet. Lita på mig - du kan leva utan HBO!
Visst, det är inte kul, men det är inte 10% så illa som att trycka en kundvagn under en underpass i regnet när du är 70 år gammal.
Historia ursprungligen av LearnVest.