Grattis, du har examen från college! Nu då
Om du är som en majoritet av grader där ute, har du något stort som väger i ditt sinne: studielånsåterbetalning. Enligt Experian är den totala studielåneskulden nu $ 1,2 biljoner-ja, TRILLION-och med den stigande kostnaden för utbildning kommer det inte att gå någon gång snart.
När jag tog examen från handelshögskolan 2012 hade jag över 100 000 dollar i studielåneskuld och jag letade efter något (något som verkligen) för att hjälpa till med mina betalningar. Under vår sista skolvecka fick vi pamfletter för återbetalningsalternativ, men det fanns så mycket information-jag var överväldigad att säga minst.
De två huvudsakliga alternativen jag hittade var lånekonsolidering och lånefinansiering. Även om det används ibland omväxlande, är konsolidering och refinansiering faktiskt ganska annorlunda och det finns ingen storlek som passar alla lösningar när det gäller att välja det bästa alternativet för dina lån.
Så, i ett försök att erbjuda den hjälp jag inte hade, pratade jag med Christina Kramlich, Sr. Director på studentlån refinansier SoFiяfor hennes råd. Här är en snabbguide som bryter ner de olika alternativen för återbetalning.
Konsolidering
Lånkonsolidering är exakt vad det låter som: att kombinera flera lån till en. Fördelen med konsolidering är att i stället för att ha flera olika betalningsdatum och belopp behöver du bara hantera en betalning varje månad. Det finns federala lån konsolidering program tillgängliga så att du kan konsolidera och fortfarande har ett federalt lån efter konsolidering. Du får se under det att i vissa situationer kan ett federalt lån ge ett gott skydd och fördelar.
Räntan under konsolidering förändras vanligtvis inte, så konsolidering sparar inte pengar. Om du har flera lån med olika räntor får du den viktade genomsnittliga räntan på de lån du kombinerar.
refinansiering:
Under lånefinansiering, vilken privat lånare du väljer betalar dina gamla lån och konsoliderar och refinansierar dem till ett nytt lån med en annan (och förhoppningsvis lägre) ränta. Det finns inga federala alternativ för refinansiering så alla refinansierade lån sker via privata långivare och du kommer att sluta med ett privat studentlån när du refinansierar. Om du för närvarande håller federala studielån är SoFi ett av de få företag som kan refinansiera både din federala studielån samt dina privata studielån.
Medan refinansiering kan spara pengar om du kan göra en låg ränta kan du vara godkänd för refinansiering beroende av saker som din kreditpoäng och din inkomst.
Nu när vi har de grundläggande skillnaderna ur vägen finns det några saker du vill överväga när du tittar på konsoliderings- och refinansieringsalternativ.
Federal Lånskydd
Om du har federala studielån kanske du inte inser att de kommer med några fina funktioner som privata studielån generellt inte har. Om du väljer att refinansiera kan du eventuellt förlora några av fördelarna som:
- Tålamod och uppskov: Med dessa alternativ kan du pausa betalningar på dina studielån om du förlorar ditt jobb eller upplever andra svårigheter. Du håller i allmänhet detta skydd när du konsoliderar men inte alla studentlånsfinansierare erbjuder det här alternativet. SoFi erbjuder uppskjutning om du förlorar ditt jobb och har en karriärservice som kan hjälpa dig att hitta en ny (146 personer har placerats i nya roller hittills).
- Inkomstbaserade återbetalningar: Detta är skydd för att säkerställa att dina lån betalningar inte är helt oövervakliga. Det täcker dina lånebetalningar med 10-15% av din diskretionära inkomst genom att förlänga lånets livslängd. Du kan sluta betala mer i intresse men du kommer att ha nytta av att inte kämpa eller misslyckas med utbetalningar som du inte har råd med.
- Princip för förlåtelse: Om du planerar en karriär inom offentlig tjänst kan du vara berättigad till principförlåtelse på dina federala lån. Med detta program kommer någon återstående princip kvar på lånet efter 120 berättigade månatliga betalningar att bli förlåtna.
Räntesats Alternativ
När du tittar på refinansieringsalternativen, var uppmärksam på den erbjudna räntan och om det är en fast eller rörlig ränta. En fast ränta innebär att räntan kommer att förbli densamma under lånets livslängd, oavsett vad som händer i ekonomin. Dina betalningar ändras inte varje månad eller varje år med en fast ränta.
En rörlig ränta innebär att räntan på ditt lån kan och kommer att förändras. Så om räntorna går upp, kommer räntan på ditt lån att gå upp och ditt månatliga betalningsbelopp kommer att öka. Om räntorna går ner, kommer räntan på ditt lån att gå ner och ditt månatliga betalningsbelopp kommer att minska.
SoFi erbjuder en lättanvänd låneåterbetalningsberäknare så att du snabbt kan se vad din nya studielånsbetalning skulle vara.
Termlängd
Återbetalningsperioden för standard federala lån är 10 år. Men när du går igenom konsoliderings- eller refinansieringsprocessen kommer du sannolikt att kunna ändra längden på ditt lån.
Medan du ökar termens längd, säg från 10 till 15 år, kan du dramatiskt minska dina månatliga betalningar, du kommer sluta betala mycket mer i intresse. Att sträcka ut ditt lån kan verka som en bra idé när du kämpar, men tänk på det här alternativet noga innan du sträcker ut det för långt. Det kan leda till att du kostar mycket extra pengar.
Extra avgifter
Var på utkik efter eventuella extra avgifter som kan inkluderas i alternativen du överväger. Du gör allt detta arbete för att spara pengar på dina lån. Förstör inte det med extra avgifter. Se till att du letar efter och förstår alla ansökningar, upphovsrätter eller förskottsavgifter som kan komma med din studielåns refinansiering.
Om du kämpar med studielån och refinansiering är det rätta beslutet för dig, erbjuder SoFi Everygirl-läsare 100 kronor kontant välkomstbonus när du registrerar dig med hjälp av linken.se / everygirl.
Det kan känna sig överväldigande när du bara har startat låneåterbetalningsförfarandet, men gör lite forskning, få en betalningsplan som du har råd med och prioritera att bli av med din skuld. Det kommer att känna sig fantastiskt när du är skuldfri.
Det här inlägget sponsrades av SoFi, men alla yttranden inom dessa är redaktionella.